پايان نامه ارشد مديريت:تاثیر رابطه حجم معاملات، تغییر قیمت و بازده سهام

 

عنوان کامل پایان نامه :

 بررسي روش حادثه سنجي با تمرکز بر اعلام اخبار مربوط به DPS و EPS

قسمتی از متن پایان نامه :

جامعه آماری:

جامعه آماری این پژوهش کلیه شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. دوره زمانی در نظر گرفته شده در این تحقیق مربوط به سال 1384 تا 1386 می‌باشد و نحوه انتخاب شرکت­ها به این گونه است که کل شرکتهای پذیرفته شده در بورس را در 18 گروه صنعت طبقه‌بندی نموده سپس جمع حجم معاملات هر شرکت در طی 3 سال مذکور را محاسبه کرده است. در هر گروه صنعت، شرکت­ها بر اساس جمع حجم معاملات سه سال مذکور به صورت نزولی مرتب شده است، در نهایت ، با استفاده از روش نمونه گیری با احتمالی متغیر (شرکت­هایی که حجم معاملات بالاتری داشته‌اند شانس بیشتری برای انتخاب شدن داشته‌اند). از تمام گروه­های صنعت، حداقل یک نمونه انتخاب که جمعاً 49 شرکت انتخاب شده‌اند و این گونه استنباط نموده که شرکت­های انتخابی، اغلب، بیشترین حجم معامله طی دوره پژوهش را داشته‌اند پس انتظار می‌رود این شرکت­ها، شرکت­هایی باشند که بیشتر از بقیه مورد توجه سرمایه‌گذاران در بورس قرار گرفته باشند و بهتر بتوانند تاثیر متغیرهای مالی را بر حجم معاملات آنها بسنجند.

روشهای تحلیل آماری:

آزمون فرضیه‌ها طی دو مرحله انجام گرفته است.

در مرحله اول، برای بررسی رابطه تک­تک متغیرهای مالی مورد نظر با حجم معاملات شرکت‌ها از ضریب همبستگی پیرسون و رگرسیون خطی استفاده نموده است.

در مرحله دوم، با استفاده از رگرسیون پسرو، تاثیر متغیرهای مالی شرکت‌ها بر حجم معاملات آنها، در حضور سایر متغیرهای مالی، بررسی نموده تا مشخص شود کدام متغیرهای مالی در حضور بقیه متغیرهای مالی می‌توانند بر حجم معاملات شرکتها در بورس، تاثیر بیشتری داشته باشند. سپس موثرترین متغیرهای مالی بر حجم معاملات شرکت­ها در حضور بقیه متغیرهای مالی، در قالب مدلی مشخص کرده است. در این مرحله با استفاده از رگرسیون پسرو، رتبه­بندی متغیرهای مالی بر حسب شدت تاثیر بر حجم معاملات شرکتها در حضور سایر متغیرهای مالی انجام گرفته است.

نتایج فرضیه‌های فرعی به صورت ذیل می‌باشد:‌

رابطه‌های مربوط به سود هر سهم، نرخ تقسیم سود، بازده واقعی، رتبه نقد­شوندگی، ریسک سهام در سال قبل، افزایش سرمایه، روند قیمت سهام در سال قبل، میانگین بازده واقعی سهام و نوسان قیمت سهام در هر سال مواردی هستند که با حجم معاملات رابطه معناداری دارند.

رابطه‌های مربوط به نسبت قیمت به سود هر سهم، ریسک سهام در هر سال، ضریب بتای سهام در هر سال، ضریب بتای سهام در سال قبل،روند قیمت سهام در همان سال، میانگین قیمت هر سال و نوسان قیمت سال قبل مواردی هستند که با حجم معاملات در تحقیق آقای زارع رابطه معناداری ندارند.

سوالات یا اهداف این پایان نامه :

• اهداف تحقيق:

بررسی رابطه حجم معاملات، تغییر قیمت و بازده سهام از موضوعاتی است که از سال 1959 میلادی تاکنون مورد توجه محققان مالی و اقتصادی قرار داشته است. بورس اوراق بهادار تهران و بازار سرمایه در ایران بازار جوانی است، اما گاهی دیده شده که بسیاری از معامله‌گران جزء در بازار سرمایه از حرکات حجم معاملات و یا تغییرات قیمت برای تصمیمات آنی و کوتاه مدت خود چشم‌پوشی نمی‌کنند و تغییرات قیمت و حجم معاملات را ناشی از اخبار و اطلاعاتی می‌دانند که ممکن است به گوش آنها نرسیده باشد.

هدف اصلی در این تحقیق بررسی رابطه حجم معاملات با قیمت و بازده سهام می‌باشد. در واقع در این تحقیق محتوای اطلاعاتی حجم معاملات در یک دوره 7 ساله از ابتدای سال 1384 تا انتهای سال 1390 مورد بررسی قرار داده تا از طریق بالاترین حجم معاملات غیر طبیعی به بازده غیرطبیعی سهام دست پیدا نمود در نتیجه راهکاری برای سرمایه‌گذاران ارائه کرد.

 

برای دیدن جزئیات بیشتر ، خرید و دانلود آنی فایل متن کامل با فرمت ورد می توانید به لینک زیر مراجعه نمایید:

لینک متن کامل پایان نامه رشته مدیریت با عنوان :  بررسي روش حادثه سنجي با تمرکز بر اعلام اخبار مربوط به DPS و EPS با فرمت ورد